第1章 积极的横向扩底势头，有望借此反升脉冲（2/2）

这是当前乃至短期市场关注的焦点，而政策层面的呵护应该是已经上升到较高层次，且持续积累的效应，一旦发力，都有望激励出较强作用。也都给出政策底的大胆呼声。经济底的确是扑朔迷离，表现不显着，这跟经济转型结构性发展有较大关系，但年中以来的消费电子复苏势头渐起，且带动科技产业发展逻辑明确。

而且在AI、机器人等新型科技产业的发展强劲势头下，都有望带来新的业态和发展关系。目前看A股市场的投资关系，都渐趋形成，且华为推动下的半导体芯片产业，再度激活，这些都是当前可以持续跟踪的方面。总体来看，成长科技蔚然成风，可以持续追踪参与。

“进攻高景气，红利低波为底仓，布局库存周期。”一方面，关注受益于政策推动、基本面改善的周期(建材、化工、工业金属、工程机械)、 消费(纺织服装、休闲食品、白酒)等价值板块的修复机会；另一方面，继续把握高景气成长(汽车、半导体、传媒)等。同时，经济仍处于弱复苏、外围扰动尚存，建议仍以中长期确定性应对短期不确定性，布局红利低波类资产，重点关注石油石化、运营商、保险、电力和交运。

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